年終紀事2019動力電池(下)——成本
發布時間:2019-12-18 14:59:02
關鍵詞:動力電池鋰電池
又是一年歲末時。回望2019,新舊力量正面交鋒,科技創新加速格局重構,商業生態發生巨大變革。2019年即將過去,動力電池行業有哪些大事和大勢值得關注呢?


本文是動力電池系列的下篇,上篇我們解析了競爭格局及變化(傳送門),本文將聚焦動力電池成本走勢。按照《汽車產業中長期發展規劃》,到2020年,動力電池系統將力爭能量密度達到260Wh/kg、成本降至1元/Wh以下,如今距離2020年僅剩十余天,電池產業達成這一目標了嗎?另外,電動車在新四化趨勢及全球低碳化/能源問題面前,被寄予PK燃油車性價比的重任;據測算,當動力電池系統成本降至0.65-0.70元/Wh時,電動車將具備與燃油車性價比相抗衡的能力。如今動力電池的成本距離比肩燃油車性價比還有多遠?未來動力電池的成本還有多大的下降空間?本文將綜合一線從業人員和行業專家的采訪解答上述問題。


一分鐘速讀全文:


1、目前磷酸鐵鋰系統在能量密度140Wh/kg左右為前提的情況下,報價可低至0.8元/Wh左右;乘用車上搭載更為主流的三元鋰離子電池,價格區間為0.8-1.2元/Wh;
2、今年電池售價下降速度高于成本下降,前者今年下降約20%,后者降約8-10%;
3、國內電池商售價和成本向寧德時代看齊,但寧德時代的電池成本高于松下和LG化學等日韓企業。


成本降10%/售價降20%,動力電池商“貼身肉搏”


曾經的電池巨頭沃特瑪以負債197億元轟然倒下、北京國能陷入停產欠薪門、湖北猛獅破產……與幾年前資本與企業紛至沓來不同,2019年數不清的電池企業在熱潮之后被“擱淺”,甚至幾無出路。據統計,2016年共有159家電池制造商有裝機供應記錄;到2019年,這一數據變成了70家,這意味著近90家電池商在兩三年左右的時間里黯然退場。


無論是已退出的還是即將離場的動力電池制造商,都直面著電池成本和售價這一現實性問題,若不能提供具備競爭力的價格,淘汰就不可避免。億緯鋰能董事長劉金成表示,對于國內絕大多數電池制造商來說,想要贏得這場“生存戰”,首先就須在技術和成本等方面跟上寧德時代的腳步。據其透露,目前寧德時代的磷酸鐵鋰電池系統可做到0.8元/Wh左右,三元鋰離子電池包在1-1.2元/Wh之間。拆開來看,其電芯成本約0.4-0.8元/Wh,電池PACK約0.3元/Wh,電池成組約0.1元/Wh。



“我們現在主推三元方殼電池,成本和技術等方面基本跟得上寧德時代。”欣旺達副總裁梁銳坦言,2019年電池產業的競爭激烈程度超乎預期,這讓他們緊跟行業龍頭步伐,生怕一個不謹慎就被市場拋棄。“國家要求2020年把電池系統做到1元/Wh,2018年的時候大家對于這個目標都不相信,但就現在形勢看,明年電池系統價格不僅會低于一塊錢,甚至可能做到九毛錢。


汽車之家綜合多方采訪了解到,今年動力電池價格相比去年下降20%左右,目前磷酸鐵鋰系統在能量密度140Wh/kg左右為前提的情況下,報價可低至0.8元/Wh左右;乘用車上搭載更為主流的三元鋰離子電池,價格區間為0.8-1.2元/Wh。但售價下降速度遠遠快于成本下降速度,據反饋,今年電池成本下降僅在8-10%之間。這意味著行業整體是以犧牲利潤的前提下降價,行業毛利率從此前的40%降低至如今的20%左右。



對于電池制造商來說,殘酷的市場競爭加速了電池價格的下降,這對于行業有利有弊,有利的一面是電池價格下降有利于整車售價下調,便于更多消費者接受電動車,電動車市場份額的上漲將直接反哺上游的動力電池領域;弊端則在于電池制造商的利潤空間被壓縮,企業投入技術研發的資金規模或有所減少,不利于企業長期發展。對電池商來說,成本和售價之間的平衡關乎企業生存;但如果未能處理好另一個潛在風險,生存問題就顯得更為迫切。


應收賬款--電池商頭上的達摩克利斯之劍


汽車之家經多方采訪發現,電池產業上下游普遍存在“3331”的付款流程,前面兩個30%的貨款到賬一般不成問題,后面的40%則多遇阻礙。



據電池制造商及其上游的材料/裝備商反饋,后續40%的貨款讓企業應收賬款居高不下,同時也是壞賬高發區域。“應收賬款過高其實不成問題,但如果訂單質量不好,壞賬計提等原因很可能導致企業暴雷。”墨柯認為,就電池出貨量排名前十的企業看,除寧德時代和比亞迪外,即便是排名第三至第十的企業接下來也不排除有暴雷的可能,更遑論排名靠后甚至無法擠進榜單的小電池企業。



汽車之家整理部分上市電池公司財報發現,除比亞迪(比亞迪電池目前主要供應自家產品)外,多數電池商的應收賬款逐年上升,這不是一個向好的信號。以國軒高科為例,其應收賬款從2016年的24.1億元,增至2019年9月30日的70.9億元,翻了近三倍;應收賬款占總資產的比例也從2016年的20.9%上升到了2019年9月30日的30%。



如今因應收賬款率先暴雷的企業有國能電池和比克電池,被傳停產欠薪的國能電池在今年7月22日首次回應,因12億元應收款項尚未收回導致部分已離職員工未能兌付;比克電池則先后將眾泰和華泰汽車告上法庭,訴求二者支付6.21億元和2.63億元應收賬款。


比克電池能否追回應收賬款仍是未知數,但比克電池上游供應商如容百科技、當升科技、杭可科技、新宙邦等多家公司均于近日陸續發布了“關于客戶比克電池應收賬款風險”的提示性公告。



應收賬款占用的資金款越來越高,很可能幾筆壞賬或銀行/債券利息就吃掉了一家企業一年的利潤,但雪上加霜的是,“部分車企甚至以應收賬款的強綁定關系要求更低的電池報價,”一位不愿具名的業內人士表示,應收賬款是加速今年電池售價下降的因素之一,同時也加速了行業洗牌速度。這是因為前期舉債擴張的企業,若不能依靠規模優勢等壓縮成本,應收賬款又不能有效轉化為實際經營現金流,就很可能導致部分企業一夕破產。


電池售價仍有下降空間,2023年或低至0.71元/Wh


對電池制造商來說,即便當前面臨價格戰和市場洗牌等嚴峻形勢,但無論是電池售價還是電池成本仍有下降空間。墨柯預計,接下來電池售價仍會逐年下調但幅度有所收窄,如2020年降10%、2021降8-10%……目前乘用車搭載的主流三元NCM523電池報價在1元/Wh上下,據此估算,電池售價或為2020年0.9元/Wh、2021年0.82元/Wh、2022年0.76元/Wh、2023年0.71元/Wh、2024年0.66元/Wh,這意味著電動車的性價比或將在2023年與燃油車形成抗衡。



中國科學院物理研究所研究員黃學杰認為,我國動力電池產業仍處于“跑馬圈地”的發展初期,即便是寧德時代等具備一定壟斷地位的巨頭,也會以犧牲一定利潤為代價換來市場份額的擴張。正是基于此,電池價格的下探很可能出乎行業預期。


然而未來電池價格戰的形勢雖嚴峻,但這不是最殘酷的。因為我國企業即便是毛利率較高的寧德時代與國外制造商相比,電池成本也不占優勢。瑞銀(UBS)對特斯拉、松下、LG化學、三星SDI及寧德時代生產的鋰離子電池拆解分析后得出,松下21700圓柱型鋰離子電池的成本為111美元/kWh,LG化學的成本為148美元/kWh,三星SDI和寧德時代的成本均超過150美元/kWh。



動力電池商可從哪些方面降本?


我國電池制造商應從哪些方面降低成本呢?


主要方式有以下幾點:


第一,通過與車企合作關系的綁定鎖定訂單規模降本,如寧德時代與寶馬簽訂的價值73億歐元(約合人民幣569.01億元)的供貨合同解決了其未來十年的部分產能釋放,同時通過與上汽/廣汽/吉利等成立合資公司的形式綁定了長期合作。


國內部分動力電池制造商的配套情況

第二,通過“買礦”降低材料體系的供應成本。如脫胎于長城汽車的蜂巢電池、寧德時代及材料商贛鋒鋰業均是澳洲鋰礦Pilbara Minerals的持股股東,三者持股的目的基本是為以更低的價格獲得穩定供貨。贛鋒鋰業在認購股權公告中表示,雙方協議,贛鋒鋰業未來將每年獲取16萬噸鋰原材料供應,初始期限為十年;蜂巢能源總經理楊紅新也透露,蜂巢能源為降低電池成本,將通過持股或并購等方式獲得電池40%的關鍵材料。


第三,通過投資不同的技術路線降低電池成本。比如NCM811電池路線除有效提升能量密度之外,還可提升鎳/降低鈷的含量,有效降低電池成本,因此成為如寧德時代、比克、力神、比亞迪、鵬輝能源、億緯鋰能等電池制造商熱捧對象;蜂巢能源總經理楊紅新也表示,公司將加大NCM811研發力度,同時儲備無鈷電池路線,目的也是為了降低稀有金屬鈷的用量降低電池成本。



此外,工藝及裝備的改進、電池良品率的提升、更精簡的電池設計,如寧德時代的CTP技術、蜂巢能源的疊片技術等也有助于電池成本的降低。但包括楊紅新在內的多數業內人士認為,這些客觀技術的改進主要是為了提高產品性能或壽命表現,雖然可以降低成本但成效不大。


值得一提的是,多家電池制造商反饋,被媒體熱捧的電池回收對于電池降本并無明顯成效,因為電池回收渠道小而散,且企業循環利用成本較高,布局的相關電池商很難從中盈利;另外,從廢舊電池中提取鎳、鈷、錳、鋁等金屬的技術難度大,加上不同電池型號/技術體系龐雜,回收收益不能覆蓋回收、運輸、存儲和材料分解工藝等方面的成本。“未來有可能從電池回收中獲益甚至降低電池成本,但現在絕不是進入時機。”不愿具名的業內人士稱。



總結全文:從以上分析可以看出,動力電池的成本不僅牽涉電池技術路線、裝備/工藝水平、材料體系價格波動等客觀因素,還與因應收賬款、企業發展等因素強綁定的合作關系等息息相關。對國內電池制造商來說,在如今行業發展遠未成熟的情況下,只有通過有效手段實現規模降本,才有可能在接下來的市場混戰中獲得競爭優勢及生存機會,從而笑到最后。



稿件來源: 汽車之家
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